Il existe plusieurs indices boursiers, mais tous ne se valent pas. Pendant que d’autres ont du succès, d’autres par contre n’ont pas bonne réputation. Les indices les plus couramment utilisés sont ceux qui ont de bonnes performances et qui comportent le moins de risques possible. MSCI a la renommée de mettre en place des indices très appréciés. C’est le cas du MSCI Emerging Markets. Comment fonctionne-t-il ? Quelles sont ses performances ? Comment y investir ? Les réponses dans cet article.
Qu’est-ce que le MSCI Emerging Markets ?
Le MSCI Emerging Markets est un indice créé par la société MSCI. Sa création remonte à 1988. Souvent abrégé MSCI EM, cet indice couvre principalement les bourses des pays en voie de développement contrairement au msci world. Ces pays sont appelés emerging markets en anglais d’où le nom de l’indice.
Précisons que cet indice est très intéressant, car il permet de suivre sans difficulté les pays en voie de développement. Ceux-ci ont désormais un poids économique très important dans le monde. Vous pourrez avoir avec précision cette explication du site Epargnant 3.0 afin de mieux cerner le poids de cet indice boursier à l’échelle mondiale.
Toujours sur épargnant 3.0, vous pouvez voir comment le MSCI classe le niveau de développement des pays à travers le monde. Selon cette société prestigieuse, il existe des pays développés, des pays émergents et des pays frontière. Les facteurs sur lesquels elle se base pour faire ce classement sont les suivants :
- le développement économique du pays ;
- la taille du marché boursier ainsi que sa liquidité ;
- l’accessibilité du marché boursier.
Sur epargnant 3.0, vous en saurez plus sur cet indice et sur le calcul d’intérêt composé.
Quelle est la performance du MSCI Emerging Markets ?
D’emblée, précisons que la performance du MSCI EM a été pratiquement de 10 % annuellement depuis sa création en 1988. Cette information est importante, car elle permet de voir que cette performance est excellente. Toutefois, il faut faire très attention, surtout quand vous comparez cet indice boursier au msci world.
En effet, la plupart du temps, la performance d’un pays développé est meilleure à celle d’un autre en voie de développement. Depuis une dizaine d’années, le MSCI Emerging Markets a eu une performance de 5,9 % alors que le msci world a eu une performance de 11,5 %. Mais une forte croissance économique n’est pas nécessairement une condition suffisante pour avoir une bonne performance boursière.
Comment est composé le MSCI EM ?
Vous avez la possibilité de connaître la composition du MSCI Emerging avec beaucoup de détails grâce à une étude de la factsheet. Il s’agit d’une fiche d’information ou d’un document d’une seule page généralement. Celui-ci contient des informations essentielles à savoir sur la composition du MSCI EM. Entre autres, voici les informations que vous y verrez.
Informations majeures
Vous aurez comme informations que la Chine couvre 40 % de l’indice boursier. Aussi, vous pourrez y voir que le premier secteur composant le MSCI EM est « technologie de l’information » avec 21 %. Notez qu’en 2008, les actions de l’énergie et des matériaux représentaient 40 % de l’indice MSCI Emerging Markets, mais en fin 2020, ce chiffre était tombé à 12 %. Par ailleurs, vous découvrirez que le poids boursier moyen des entreprises suivies est de 5 milliards d’euros et que les 10 premières capitalisations de l’indice pèsent 30 % de l’indice, contre 57 % pour le CAC 40.
Autres informations
Parmi les pays émergents, il existe des entreprises de très grande taille. Le Taiwan Semiconductor et Alibaba en sont des exemples et ils pèsent respectivement plus de 450 milliards d’euros en bourse et 600 milliards. Rappelons que les indices boursiers ne prennent pas en compte la capitalisation totale des entreprises, mais plutôt la capitalisation boursière flottante. Cela explique pourquoi Alibaba est classée dernière dans l’indice alors qu’elle a la plus grande capitalisation boursière.
Le poids de la Chine augmente de façon régulière, mais toutes les actions chinoises ne sont pas encore incluses dans l’indice jusqu’à présent. MSCI a effectivement décidé de les inclure de manière progressive. Epargnant 3.0 a organisé à cet effet une formation sur l’organisation du marché boursier chinois qui pourrait vous aider.
Quel risque présente l’indice boursier MEM ?
La bonne nouvelle, c’est que cet indice n’est pas si risqué. Pour en être convaincu, il faut comparer sa performance au risque encouru. Il existe plusieurs méthodes pour définir le risque, mais les deux plus courantes sont la volatilité (le fait de faire des hauts et des bas) et la perte maximale.
Sur 10 ans, la volatilité de l’indice a été de 14,5 %, contre 12,3 % pour le msci world, l’indice qui suit les pays développés. Ainsi, l’investissement dans les pays émergents de ce point de vue a présenté plus de risques que l’investissement dans les pays développés. Cependant, les bourses des pays émergents sont susceptibles de subir plus de krachs boursiers que les bourses des pays développés.
Cela a été constaté par exemple pendant la grande crise financière de 2008. Toutefois, il urge de prendre du recul, car sur le très long terme, l’investissement dans des pays émergents s’est avéré risqué. C’est d’ailleurs un principe, mais il se pourrait que les marchés émergents se normalisent à l’avenir.
Comment investir en MSCI Emerging ?
La meilleure façon d’investir sur cet indice consiste à utiliser les ETF. Se référant à l’étude de Lyxor comparant la performance de la gestion active avec la gestion passive, on constate que seulement 25 % des fonds actifs ont réussi à dépasser l’indice de référence des marchés émergents. Toutefois, sachez qu’il y a de bien meilleurs ETF et certains peuvent même être éligibles au PEA. Cette option est plutôt intéressante et vous pourrez en faire usage. Cela vous permettra de faire un meilleur investissement avec le moins de risque possible.
En somme, l’indice MSCI Emerging et le msci world sont complémentaires. Certes, le MSCI EM ne représente que 13 % de la capitalisation globale, mais sa part est en croissance régulièrement. Pour preuve, lorsqu’il a été lancé par MSCI en 1988, il ne pesait que 1 %. Retenez alors que cet indice croît sans cesse et qu’il est important. C’est lui qui permet de suivre les zones économiques dynamiques. Et celles-ci ne doivent pas être négligées, car elles représentent déjà une part significative du PIB mondial.